فدرال رزرو چیست
فدرال رزرو Federal Reserve یا به اختصار “فِد FED “، بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا است تصمیمات این نهاد بصورت مستقیم اقتصاد آمریکا و دنیا را تحت تاثیر قرار میدهد این موضوع به حدی جدی می باشد که تمامی تصمیمات، بیانیه،… اسن نهاد توسط سایر بانک های مرکزی دنیا، بانک های بزرگ و کوچک، موسسات مالی، تجار، تریدر ها مورد ارزیابی قرار می گیرد و نسبت به آن واکنش نشان میدهند
تاریخچه فدرال رزرو
فدرال رزرو (Federal Reserve) یا بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا در سال ۱۹۱۳ تأسیس شد، این نهاد به منظور نظارت بر عملیات بانکی و کنترل سیستم پولی کشور ایجاد شد تأسیس بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا پاسخی به بحران‌های مالی و اقتصادی شدید در اواخر قرن نوزدهم و اوایل قرن بیستم بود که نیاز به نظارت و تنظیم دقیق‌تری بر امور مالی را نشان داد
فدرال رزرو از چندین لایه تشکیل شده است بالاترین مقام این نهاد، هیئت حکام یا هیئت مدیره است که توسط رئیس‌جمهور ایالات متحده منصوب می‌شوند همچنین فدرال رزرو ۱۲ بانک منطقه‌ای دارد که در شهرهای مختلف ایالات متحده وظیفه نظارت بر بانک‌های تجاری خصوصی را بر عهده دارند
یکی از مهمترین نقش‌های فدرال رزرو، مقابله با بحران‌های اقتصادی است برای مثال، در دوران رکود بزرگ در دهه ۱۹۳۰، فدرال رزرو تلاش کرد با کاهش نرخ بهره و خرید اوراق قرضه، به بازگرداندن اعتماد عمومی و رونق اقتصادی کمک کند،این رکود با سقوط بازار سهام در اکتبر 1929 آغاز شد و به سرعت به سایر بخش‌های اقتصاد آمریکا و جهان گسترش یافت..مطالعه رکود اقتصادی 1930 از ویکی پدیا
همچنین در بحران مالی سال ۲۰۰۸، بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا با ارائه بسته‌های کمک مالی و کاهش نرخ بهره، نقش مهمی در جلوگیری از سقوط کامل سیستم مالی ایفا کرد،این بحران با ترکیدن حباب مسکن در آمریکا شروع شد و باعث شد که بسیاری از بانک‌ها و موسسات مالی ورشکست شوند…مطالعه رکود اقتصادی 2008 از ویکی پدیا
بخش های اصلی فدرال رزرو
برای آشنایی بیشتر در خصوص فد FED باید بدانیم که این نهاد از سه بخش اصلی تشکیل شده است:
- هیئت مدیره: این هیئت شامل هفت عضو است که توسط رئیس‌جمهور آمریکا منصوب می‌شوند و وظیفه نظارت بر سیاست‌های پولی و مالی را دارند
- بانک‌های فدرال رزرو منطقه‌ای: این بانک‌ها در ۱۲ منطقه مختلف ایالات متحده قرار دارند و وظایف اجرایی و نظارتی را در سطح منطقه‌ای انجام میدهند
- کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC): این کمیته مسئول تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره و سیاست‌های پولی است و شامل اعضای هیئت مدیره و رؤسای بانک‌های منطقه‌ای میباشد
همانطور که گفته شد فد FED نقش مهمی در اقتصاد آمریکا و جهان ایفا می‌کند و تصمیمات آن می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی و اقتصادی داشته باشد بخصوص کمیته بازار آزاد فدرال که از آن بعنوان FOMC یاد میشود بسیار با اهمیت می باشد چون تصمیمات در خصوص نرخ بهره آمریکا علاوه بر دلار تمامی ارزها و خدمات و کالاهای دنیا را تحت تاثیر قرار می دهد
وظیه اصلی فدرال رزرو چیست
فدرال رزرو دارای دو وظیفه اصلی است که توسط کنگره آمریکا به آن داده شده است:
- متعادل کردن و ثبات قیمت
- به حداکثر رساندن اشتغال
برای دستیابی به این اهداف، فدرال رزرو سیاست‌های پولی را تدوین و اجرا می‌کند
سیاست ها پولی به چه صورت توسط فد اعمال می شود
- نرخ بهره: فدرال رزرو می‌تواند نرخ بهره را تغییر دهد تا بر هزینه وام‌ها و پس‌اندازها تأثیر بگذارد
⇐ افزایش نرخ بهره معمولاً باعث کاهش تقاضا برای وام‌ها و کاهش هزینه‌های مصرفی میشود
⇐در حالی که کاهش نرخ بهره می‌تواند تقاضا برای وام را افزایش دهد و در دراز مدت باعث افزایش تورم و هزینه ها میشود - عملیات بازار باز Open Market Operations: فد از طریق خرید و فروش اوراق قرضه دولتی در بازار باز، می‌تواند میزان پول در گردش را کنترل کند هدف اصلی این عملیات، تنظیم نقدینگی در سیستم بانکی و کنترل نرخ بهره است
⇐ خرید اوراق قرضه باعث افزایش نقدینگی در بازار و سبب کاهش نرخ بهره و افزایش تورم میشود
⇐ در حالی که فروش اوراق قرضه باعث کاهش نقدینگی و افزایش نرخ بهره و کاهش تورم میشود - نرخ ذخیره قانونی: بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا می‌تواند نسبت ذخایر قانونی بانک‌ها را تغییر دهد
⇐ افزایش ذخایر قانونی باعث کاهش توانایی بانک‌ها برای وام‌دهی میشود
⇐ در حالی که کاهش ذخایر می‌تواند توانایی وام‌دهی بانک‌ها را افزایش دهد - تسهیلات اعتباری: فدرال رزرو می‌تواند تسهیلات اعتباری ویژه‌ای را برای بانک‌ها فراهم کند تا در مواقع اضطراری نقدینگی لازم را تأمین کنند این کار با اعطای وام به بانک ها انجام می شود
این ابزارها به بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا کمک می‌کنند تا تورم را کنترل کند، اشتغال را افزایش دهد و ثبات مالی را حفظ کند تصمیمات فدرال رزرو توسط کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) اتخاذ میشود که شامل اعضای هیئت مدیره و رؤسای بانک‌های منطقه‌ای است
کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)
کمیته بازار باز فدرال رزرو سیاست‌های پولی را تعیین می‌کند. این کمیته متشکل از ۱۲ عضو است که ۷ تن از آنها برای مدت ۱۴ سال توسط رئیس‌جمهور ایالات متحده آمریکا منصوب می‌شوند. به این ترتیب که هر دو سال و در ژانویه یکی از این اعضاء که دوره‌اش به پایان رسیده‌است جای خود را به کسی میدهد که به پیشنهاد رئیس‌جمهور و تأیید سنا انتخاب میشود.
۵ عضو دیگر شامل رئیس فدرال رزرو نیویورک (که عملیات بازار باز در آنجا انجام می‌گیرد) و چهار رئیس فدرال رزروهای منطقه‌ای دیگر هستند که به صورت دوره‌ای از میان ۱۱ فدرال رزرو منطقه‌ای باقی‌مانده انتخاب می‌شوند. رئیس‌جمهور از میان این ۷ نفر یک نفر را به عنوان رئیس فدرال رزرو و یک نفر را به عنوان نایب رئیس برای یک دوره چهار ساله انتخاب می‌کند. هیئت مدیره فدرال رزرو، رئیس و نایب رئیس هر یک از مناطق ۱۲-گانه را انتخاب می‌کنند(مطالعه بیشتر از ویکی پدیا)
وظایف اصلی FOMC شامل تعیین نرخ بهره و تنظیم عملیات بازار باز است این کمیته هشت جلسه منظم در سال برگزار می‌کند که در این جلسات شرایط اقتصادی و مالی را بررسی کرده و سیاست‌های پولی مناسب را تعیین می‌کند تصمیمات این کمیته می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر نرخ بهره، نرخ ارز، میزان پول و اعتبار و در نهایت بر متغیرهای اقتصادی مانند اشتغال، تولید و قیمت کالاها و خدمات داشته باشد
لیست بانک‌های فدرال رزرو
لیست بانک های فدرال رزرو که در تصمیمات سیاست پولی نقش دارند در جدول زیر آورده شده است، اظهار نظر روسای این بانک ها هر چند به اندازه رییس بانک مرکزی آمرکا نیست ولی باید مورد توجه قرار گیرد بخصوص رییس بانک مرکزی نیویورک در یان لیست دارای بیشترین اهمیت می باشد
نتیجه گیری
با توجه به اینکه تصمیمات فدرال رزرو مستقیما اقتصاد آمریکا را تحت تاثیر قرار میدهد و از طرفی تقویت و تضعیف دلار آمریکا در بازارهای جهانی تاثیرگذار است باید تمامی تصمیمات و اخبار و رویدادهای مربوط به بانک مرکزی آمریکا را دنبال کنید و همواره سعی کنید تحلیل و معاملات و سرمایه گذاری های خود را همسو با فد FED کنید و به یاد داشته باشید مهمترین ابزاری که توسط فد مورد استفاده قرار می دهد نرخ بهره و بعد از اوراق قرضه میباشد
اگر در بازاهایی مانند فارکس، طلا، ارزدیجیتال، نقت خام، استاک مارکت….فعالیت می کنید باید جلسات مربوط به فد را حتما دنبال کنید و شاخص های اقتصادی که هر هفته منتشر می شوند را با دیدگاه فد تحلیل نماید
اگر آمار و ارقام منتشر شده با دیدگاه فد FED همخوانی نداشته باشد معمولا ما شاهد نوسانات در بازار خواهیم بود چون دیر یا زود فد ابراز نگرانی و حتی از لحن تهدید استفاده خواهد کرد و در نهایت منجر به تصمیمات مهمی خواهد شد که مهمترین آنها نرخ بهره خواهد بود
مطالعه از منابع خارجی: federalreserve.gov
