Futures | فیوچرز | آتی

Futures | فیوچرز | آتی، در مقاله « بازارهای مالی » در خصوص انواع معاملات و انواع بازارهای مالی صحبت کردیم و گفتیم که یکی از انواع بازارهای مالی ،بازار « فیوچرز » می باشد که در این مقاله سعی داریم در خصوص بازار فیوچرز صحبتی داشته باشیم

علت پیدایش بازار فیوچرز

بازار فیوچرز | Futures Market، اولین بار در قرن نوزدهم میلادی به عنوان زیر مجموعه‌ای از بازار کالا شکل گرفت و در آن کشاورزان می‌خواستند قیمت فروش کالاهایشان در آینده تضمین شود و همین نیاز سبب ایجاد شکل گیری قراردادهایی تحت عنوان قراردادهای فیوچرز شد که با گذشت زمان یکی از شاخه های اصلی بازارهای مالی بحساب آمد

در واقع میتوان گفت که بازار فیوچرز شکل توسعه یافته تری از بازار کالا بوده که توانست در جهت کاهش ریسک اقدام نماید هر چند که امروزه این بازار بسیار توسعه یافته و علاوه بر محصولات کشاورزی کالاهای مختلفی مانند نفت خام ، گاز طبیعی و…. نیز در آن معامله میشود

بازار فیوچرز چیست

بازار معاملات آتی | Futures  ، یک مرکز مالی برای انجام قراردادهای آتی « استاندارد » می‌باشد، که در واقع توافقنامه ای است قانونی برای خرید یا فروش یک کالا، برای تحویل در زمان آینده، و با قیمتی توافق شده در زمان فعلی، که هنگام امضای قرارداد این موارد لحاظ میشود

بطور خلاصه بازار فیوچر یک نوع پیش فروش یا پیش خرید می باشد که دو طرف معامله با هم توافقاتی را انجام میدهند ولی این توافقات باید در یک چارچوب مشخصی (استاندارد  و قانونی) داشته باشد چنانچه طرفین معامله بخواهند خارج از حالت استاندارد معاملات داشته باشند میتوانند از طریق معاملات سَلف اقدام کنند که در مقاله بازارهای مالی به آن اشاره شده است

ویژیگی بازار فیوچرز

مهمترین ویژیگی بازار فیوچرز | Futures کاهش ریسک می باشد و اما بررسی کنیم که این کاهش ریسک به  چه صورت انجام میشود؟ برای درک بهتر از دو دیدگاه خریدار و فروشنده موضوع کاهش ریسک را بررسی میکنیم:

خریدار: برای خریدارانی که دنبال کالاهای استراتژیک می باشند بسیار مهم است که کالاهای بسیار ضروری خود را از قبل تهیه کنند تا اطمینان خاطر داشته باشند در آینده دچار کمبود در تولید کالاهای اساسی نشوند مانند نفت خام که جز محصولاتی می باشد که با توجه به اهمیت آن،  کشورهای مصرف کننده نیازمندند که بسیار زودتر اقدام به تامین نفت مورد نیاز خود کنند تا در آینده دچار کمبودی نشوند

فروشنده : تهیه بعضی از کالاها بخصوص کالاهایی که بایستی با هزینه اولیه بسیار زیاد تولید شوند و حتی برای تهیه بعضی از این نوع کالاها بایستی در سطح کلان سرمایه گذاری زیادی شود تا بتوان بعنوان یک محصول به بازا عرضه شود ، برای کاهش ریسک می توان از خاصیت  بازار فیوچرز استفاده نمود تا اطمینان حاصل شود کالای تولیدی ،مشتری مخصوص به خود را داشته باشد.مانند هزینه های بسیار زیادی که برای تولید و تصفیه نفت خام میشود بسیار حیاتی می باشد که از قبل مشتری آن نیز مشخص شود

همانطور که ملاحظه فرمودید در بازار فیوچرز تولید کننده و مصرف کننده همدیگر را شناسایی مکنند تا هیچکدام متضرر نشوند شما بجز نفت میتوانید کالاهایی مانند گندم ، برنج و……را نیز مورد معامله قرار دهید، امروزه با توجه به کمک تکنولوژی بازار فیوچرز بسیار توسعه یافته و با الهام گرفتن از بازارهای رقیب ! تقریبا هر نوع کالایی در این بازار معامله میشود

تفاوت بازار فیوچرز با فارکس

در این قسمت می خواهیم تفاوت بازار فیوچر |Futures و فارکس | Forex را بررسی کنیم ، مهمترین دلیلی که باعث شد به بررسی این موضوع بپردازیم این بود که عده ای اعتقاد دارند بازار فارکس زیر مجموعه بازار فیوچر می باشد !  این سخن کاملا اشتباه و از عدم درک درست بازار فارکس می باشد که در ادامه آنرا مورد بررسی قرار خواهیم داد، و اما بررسی تفاوت ها :

1-مهمترین تفاوت بازار فیوچرز و بازار فارکس مربوط به غیر متمرکز بودن معاملات بازار فارکس می باشد  و از طرفی معاملات در بازار فیوچرز کاملا متمرکز می باشد(تفاوت  بسیار مهم و واضح!)

بازار فیوچرز با توجه با اینکه خریدار و فروشنده نسبت به هم تعهد دارند باید تمامی موارد تعهد در یک چارچوب استاندارد ثبت شود لذا کلیه قراردادها بصورت متمرکز و کاملا مشخص می باشد این در حالیست که در بازار فارکس اکثر معاملات بصورت غیرمتمرکز انجام میشود و این بدان معنی می باشد که هر معامله گری میتوانید بدون حضور در یک مکان مشخص وبدون تعهد اقدام به معامله نمایید

2-نقدینگی ، بیشترین میزن نقدینگی بدون شک مربوط به بازار فارکس می باشد که به هیچ عنوان این میزان نقدینگی با بازار فیوچرز قابل مقایسه نیست (فقط کافیست یک جستجو معمولی داشته باشید)

اینکه شما به راحتی می توانید در بازار فارکس اقدام به معامله یا تسویه حساب نمایید نشان از نقدینگی بالای این بازار می باشد این در حالیست که بازار فیوچرز | Futures اصلا همچین پتانسیلی وجود ندارد(مانند خرید و فروش نفت خام)، جالب است که دوران همه گیری کرونا بسیاری از کارخانه ها  و مراکز تولیدی و خدماتی تعطیل شدندو این سبب گردید درخواست برای خرید نفت کاهش و حتی قیمت آن نزدیک به صفر گردد(شامل کالاهای دیگر نیز شد)
حال در همان شرایط کرونا شما میتوانستید به راحتی در بازار تبادل ارز یا فارکس  بدون مشکل نقدینگی ،معامله انجام دهید

3-اهرم ، میزان اهرم معاملات در بازار فارکس بسیار بیشتر از بازار فیوچرز | Futures می باشد که این موضوع به نوعی به همان نقدینگی مربوط میشود

4-معاملات فیوچرز در حالت استاندارد دارای تاریخ انقضا(زمان سررسید) می باشد ولی بازار فارکس تاریخ انقضا ندارد

*لطفا دقت نماید که در بازار فیوچرز هرچند کالا حرف اول را میزند ولی باتوجه به رقابت پذیری بین بازارها که در مقاله بازارهای مالی به آن اشاره شد سبب گردیده تا تنوع معاملات صرفا به کالا محدود نشود و مواردی مانند ارزها در بازار فیوچرز نیز معامله شود
معامله ارزها در بازر فیوچرز به این معنی نمی باشد که ارزش گذاری ارزها توسط بازار فیوچرز مشخص میشود بلکه میتوان بخشی از تقاضای بازار ارزها را در بازار فیوچرز مشاهده نمود
با توجه به اینکه قراردادهای فیوچرز بایستی ثبت شوند این موضوع میتواند برای معامله گران مفید واقع شود و معمولا با پرداخت هزینه می توانند به این آمار(حجم معاملات) دسترسی پیدا کنند(بهتر است بدانید برای معاملات چندان به این آمار نیاز ندارید!)

تقاضا در بازار فارکس از طریق های مختلفی  ازجمله معاملات بین بانکی ، صرافی ، سوداگران ،بروکرها و……ایجاد میشود و از آنجاییکه پولها دائما در حال گردش میباشد امکان اینکه همانند بازار فیوچرز آمار مشخصی از معاملات وجود داشته باشد امکانپذیر نمی باشد
اما آماری که در اختیار شما قرار میگرد مانند حجم معاملات که توسط بروکرها در اختیار شما قرار داده میشود مربوط به مشتریان همان بروکر یا حجم قرارداد چندتا از بانک ها را در اختیار شما میگذارند
در بازار فیوچر | Futures حجم معاملات معمولا مربوط به مارکت شیکاگو می باشد که با پرداخت پول اجازه مشاهده حجم قراردادهای فیوچرز را میدهند
و اما در ادامه به شما خواهیم گفت که استفاده از این آمار و ارقام برای شما معجزه نمیکند و صرفا یک تبلیغات در جهت فروش اطلاعات می باشد ، برای این منظور به بررسی بازار فیوچرز و رمزارزها(کریپتوکارنسی) می پردازیم تا موضوع برای شما کاملا شفاف شود

فیوچرز و رمزارز

یکی از روش های معامله رمز ارزها که توسط صرافی ها انجام میشود استفاده از معاملاتی می باشد که به آن فیوچرز میگویند که بصورت قراردادهای مدت معین و غیرمدت معین(بدون تاریخ سررسید) انجام میشود

اینکه چرا از قراردادهای غیرمدت معین در معاملات فیوچرز |Futures در رمزارزها توسط صرافی ها استفاده میشود همان بحث رقابت پذیری می باشد و اینکه چرا معاملات را به شکل CFD انجام نمیدهند شاید به این موضوع مربوط می باشد که بسیاری از رمزارزها در اختیار همین صرافی ها میباشد
ما میدانیم که یکی از ویژیگی های با ارزش دنیای معاملات رمزارزها اینست که کلیه معاملات رمزارزها(spot) بصورت کاملا روشن و بدون کوچکترین اشتباه یا خطایی قابل مشاهده میباشد و اطلاعات حجم معاملات کاملا درست میباشد حتی اگر معامله ای به ارزش یک دلار انجام شود کاملا قابل رصد میباشد
حال سوالی که مطرح میشود اینست که : با توجه به اینکه کلیه معاملات در رمزارزها کاملا مشخص و واضح می باشد آیا برای معامله گران نتایج متفاوتی ایجاد کرده است؟ اینکه گفته میشود در بازارهای مالی 90درصد بازنده هستند در بازار رمزارزها با توجه به اینکه کلیه حجم قراردادها مشخص می باشد آیا آمار بازندگان متفاوت است؟

فکر کنم تواسته باشم منظورم را برسانم اطلاعات حجم معاملات  بازار فیوچرز هرچند اطلاعات باارزشی محسوب میشوند ولی درنتیجه کلی تفاوتی ایجاد نمیکند
اینکه عده ای با حداکثر توان روی این وضوع متمرکز شدند تا بگویند با اطلاعات بازار فیوچرز می توانند معجزه کنند و یا اینکه توانسته اند با استفاده از  بازار فیوچرز حجم معاملات بازار فارکس را مشخص کنند! شما دیگر با مطالعه این بخش باید هوشیار شده باشید، و اما برسی کنیم منشا این تفکر از کجا آمده است:

اگر دقت کرده باشید معامله گرانی برای مدت طولانی در بازار فارکس فعالیت دارند وقتی صحبت از ابزارهای مهم میشود معمولا به ابزارهاییکه مربوط به حجم میشوند را نام نمیبرند ،این گروه از معامله گران بطور واضح میدانند که حجم معاملات در فارکس به هیچ عنوان قابل اتکا نیست ، ولی داستان توجه به ابزارهای حجم از کجا سروصدا کرد؟

معمولا افرادیکه شروع فعالیت در بازارهای مالی را با بورس ایران شروع کرده باشند و در ادامه آن وارد بازار رمزارزها شده باشند هنگام ورود به بازار فارکس بصورت پیش فرض دنبال حجم قراردادها میروند و در کمال تعجب میبنند که در این بازار صحبتی از حجم قراردادها نشده است(یا زیاد مورد تجه قرار نگرفته است) در نتیجه بدنبال راهی گشتند تا به قول خودشان به حجم قراردادها دسترسی پیدا کنند تا اینکه به بازار فیوچرز شیکاگو دست یافتند! اما دریغ از اینکه این گروه هنوز درک نکرده که بازار فارکس غیر متمرکز می باشد و شایدم این گروه بدنبال راهی برای درآمد هستند تا با فروش اطلاعات حجم قراردادها برای خودشان کسب درآمدی داشته باشند