فاندامنتال در ترید

فاندامنتال (Fundamental) یا تحلیل بنیادی یکی از روش های اصلی تحلیل و ترید در بازارهای مالی محسوب میشود این روش در کنار روش هایی مانند تکنیکال این امکان را برای معامله گران بوجود می آورد تا بتوانند تغییرات قیمت را به درستی درک نمایند و از طرفی می توانند ریسک در ترید خود را بهتر مدیریت کنند قطعا استفاده از روش فاندامنتال در کنار تکنیکال باعث خواهد شد تا نتایج بهتری در ترید را تجربه نماید

فهرست

فاندامنتال چیست

فاندامنتال بصورت ساده می توان گفت عامل اصلی تغییرات قمیت می باشد اینکه چرا یک ارز یا یک نماد بورس ی یا یک کالا مانند طلا مورد استقبال قرار می گیرد و یا بی ارزش می شود بصورت مستقیم به فاندامنتال مربوط می شود در واقع عوامل بنیادی ارزش ذاتی یک نماد یا یک کالا یا یک ارز را مشخص می نماید

چرا فاندمنتال مهم می باشد

عوامل فاندامنتال با اهمیت هستند چون به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا تصمیمات آگاهانه‌تر و استراتژیک‌تری را در بازارهای مالی اتخاذ کنند، که می توان به دلایل زیر اشاره نمود:

تصمیم‌گیری آگاهانه: با تجزیه و تحلیل داده‌های فاندامنتالی، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات هوشمندانه‌تری بگیرند و از فرصت‌ها بهتر بهره‌برداری کنند
پیش‌بینی روندها: تحلیل بنیادی به شناسایی روندهای بلندمدت در مارکت بسیار کمک می‌کند به عنوان مثال، اگر اقتصاد یک کشور در حال رشد باشد ممکن است ارز آن کشور تقویت شود
کاهش ریسک: تحلیل فاندامنتال به معامله‌گران کمک می‌کند تا ریسک‌های مرتبط با معاملات خود را کاهش دهند با درک عوامل کلان اقتصادی یک تریدر یا سرمایه گذار می‌تواند یک پیش بینی دقیقتری از تغییرات قیمت داشته باشد

عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال

در تحلیل بنیادی یا فاندامنتال عوامل بسیار زیادی وجود دارند که بسته به ماهیت مارکت بعضی از عوامل می توانند تاثیرگذاری بیتشری داشته باشند این عومل عبارتند از:

سیاست های پولی و مالی
تصمیمات بانک مرکزی مانند تنظیم نرخ بهره و سیاست‌های مالی می‌توانند تاثیر قابل توجهی بر کلیه بازارها داشته باشند
رویدادهای جهانی
تغییرات سیاسی، اجتماعی و اقتصادی کشورها می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر بازارها داشته باشد، توجه داشتن به رویداد کشورهای مهم در تحلیل بنیادی به معامله‌گران کمک می‌کند تا تاثیر این رویدادها را درک کنند و به موقع واکنش نشان دهند، مانند جنگ، تنش سیاسیون ….
داده های اقتصاد کلان
عواملی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، نرخ بیکاری، نرخ تورم و نرخ بهره… می‌توانند بر ارزش ارزها و سهام و…. تاثیرگذار می باشند

در بازارهایی مانند فارکس، طلا، کرییپتو…(بصورت خلاصه بازارهای جهانی ) موارد اشاره شده جز عوامل مهم فاندامنتال محسوب می شوند در نتیجه تریدرها و سرمایه گذارن نسبت آن توجه ویژه ای دارند و همواره در معاملات و تحلیل ها ی خود از آن استفاده نمایند
اما در بین این عوامل نام برده شده، برای داده های اقتصاد کلان می توان از توجه ویژه به شاخص های اقتصادی نام برد، این شاخص های اقتصادی در واقع اصلی ترین داده های اقتصادی می باشند که در افزایش و یا کاهش تقاضا در یک نماد یا یک ارز یا کالای خاصی مستقیم تاثیرگذار می باشد
در نتیجه باید نسبت به شاخص های اقتصادی کاملا آگاهی داشت و از طرفی باید یک معامله گر یا تحلیل گر باید بداند میزان تاثیرگذاری هر آیتم از شاخص اقتصادی چه مقدار می باشد در غیر اینصورت، این عدم آگاهی می تواند منجر به ضررهای جبران ناپذیری شود

شاخص های مهم اقتصادی

شاخص های مهم اقتصادی بصورت مرتب و در زمان دقیق منتشر می شوند و بصورت آزاد در اختیار عموم قرار می گیرند اما زمان انتشار هر داده با داده دیگری الزما یکی نمی باشد و می تواند متفاوت باشد، بعضی از داده ها بصورت هفتگی و بعضی بصورت ماهیانه و سه ماه شش ماه و یکساله منتشر می شوند
در جدول زیر تعدادی از مهمترین داده های اقتصادی آورده شده است هر چند که داده های اقتصادی بسیار بیشتر از موارد این جدول می باشد ولی به این داده ها باید بیشتر توجه شود چون تاثیرگذارتر هستند

توضیحات	شاخص اقتصادی
ارزش کل کالاها و خدمات تولید شده در یک کشور	تولید ناخالص داخلی (GDP)
درصد جمعیت کارآماده که بیکار هستند و فعالانه به دنبال کار می‌گردند	نرخ بیکاری
میزان افزایش قیمت کالاها و خدمات در یک دوره زمانی مشخص	نرخ تورم
نرخ بهره‌ای که بانک‌های مرکزی بر وام‌ها و سپرده‌ها تعیین می‌کنند	نرخ بهره
میزان تغییرات قیمت یک سبد ثابت از کالاها و خدمات که توسط مصرف‌کنندگان خریداری می‌شود	شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)
میزان تغییرات قیمت کالاها و خدمات در سطح تولیدکننده	شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)
تفاوت بین ارزش صادرات و واردات یک کشور	تراز تجاری
شاخص‌هایی که تغییرات اقتصادی آینده را پیش‌بینی می‌کنند، مانند شاخص مدیران خرید (PMI)	شاخص‌های اقتصادی پیشرو
اندازه‌گیری احساسات مصرف‌کنندگان نسبت به وضعیت اقتصادی	شاخص‌های اعتماد مصرف‌کننده
اندازه‌گیری میزان فروش کالاها و خدمات در بخش خرده‌فروشی	شاخص خرده‌فروشی
میزان ذخایر ارزی که یک کشور در اختیار دارد	ذخایر ارزی
نرخ بهره‌ای که اوراق قرضه دولتی پرداخت می‌کنند	نرخ بازده اوراق قرضه
میزان تولید کالاها و خدمات صنعتی در یک کشور	شاخص تولید صنعتی
اندازه‌گیری میزان ساخت و فروش مسکن در یک کشور	شاخص مسکن
اندازه‌گیری میزان هزینه‌های مصرفی توسط خانوارها و افراد بزرگ در یک کشور	شاخص مصرف‌کنندگان بزرگ
میانگین درآمد خانوارها در یک کشور	درآمد متوسط
اندازه‌گیری میزان تغییرات در هزینه‌های کارگری	شاخص هزینه‌های کارگری
نسبت جمعیت کارآماده به جمعیت کلی	نرخ مشارکت نیروی کار
اندازه‌گیری تغییرات در دستمزدهای پرداختی به کارگران	شاخص دستمزدها
ارزش کل صادرات یک کشور	شاخص صادرات
ارزش کل واردات یک کشور	شاخص واردات
میزان هزینه‌های دولتی در اقتصاد	شاخص هزینه‌های دولتی
میزان تغییرات قیمت مصالح ساختمانی	شاخص قیمت مصالح ساختمانی
میزان تغییرات بهای کالاها و خدمات تولیدی	شاخص بهای تولیدکنندگان
نرخ بهره‌ای که بانک‌ها در بین خود پرداخت می‌کنند	شاخص نرخ بهره بین‌بانکی
میزان بدهی خارجی یک کشور	شاخص بدهی خارجی
ارزش درآمدهای غیرنفتی یک کشور	شاخص درآمدهای غیرنفتی
میزان تغییرات قیمت زمین در یک کشور	شاخص قیمت زمین
ارزش درآمدهای نفتی یک کشور	شاخص درآمدهای نفتی
میزان تغییرات ارزش پول ملی در برابر ارزهای خارجی	شاخص ارزش پول ملی
اندازه‌گیری حجم معاملات انجام‌شده در بازار بورس	شاخص حجم معاملات بورس
میزان تغییرات جمعیت در یک کشور	شاخص نرخ رشد جمعیت
میزان هزینه‌های بهداشتی در اقتصاد	شاخص هزینه‌های بهداشتی
میزان هزینه‌های آموزشی در اقتصاد	شاخص هزینه‌های آموزشی
میزان تغییرات قیمت انرژی مانند نفت، گاز و برق	شاخص قیمت انرژی
میزان هزینه‌های تفریحی و سرگرمی	شاخص هزینه‌های تفریحی
میزان هزینه‌های سفر و گردشگری	شاخص هزینه‌های سفر و گردشگری
میزان سرمایه‌گذاری خارجی در اقتصاد	شاخص سرمایه‌گذاری خارجی
میزان نرخ سواد در جمعیت	شاخص نرخ سواد
میزان بهای تمام شده کالاها	شاخص بهای تمام شده کالاها
میزان رشد تولیدات صنعتی	شاخص رشد صنعتی
اندازه‌گیری کیفیت و سطح زندگی مردم در یک کشور	شاخص سطح زندگی
نرخ بهره‌ای که پس از کسر تورم محاسبه می‌شود	شاخص نرخ بهره واقعی
میزان کسری بودجه دولت	شاخص کسری بودجه
میزان تغییرات بهای مواد غذایی	شاخص بهای مواد غذایی
میزان سودآوری شرکت‌ها در یک کشور	شاخص سودآوری شرکت‌ها
میزان رشد تولیدات بخش خدمات	شاخص رشد بخش خدمات
میزان درآمدهای مالیاتی دولت	شاخص درآمدهای مالیاتی
ارزش کل کالاها و خدمات تولید شده در یک کشور با در نظر گرفتن تورم	شاخص تولید ناخالص داخلی واقعی
میزان رشد سرمایه‌گذاری‌ها در اقتصاد	شاخص رشد سرمایه‌گذاری

نکته مهم بسیار مهم در شاخص های اقتصادی

لطفا توجه نماید که شاخص های اقتصادی همگی مهم هستند ولی اینطور نیست که در یک زمان مشخص همگی آنها بازار را تحت تاثیر قرار دهندهمانطور که گفته شد تمامی موارد تحت نظر سرمایه گذران و معامله گران می باشند ولی توجه اصلی رو شاخص هایی می باشند که در زمان حال اقتصاد کشور را تحت تاثیر قرار می دهد
بعنوان مثال زمانی که نرخ بیکاری کم است و داده های اقتصادی حکایت از کم بودن نرخ بیکاری دارد معمولا بازار را تحت تاثیر قرار نمی دهد ولی اگر این داده، آماری را منتشر کند که آمار بیکاری در حال افزایش می باشد دیگر داستان فرق خواهد کرد و برای بازار دیگر تاثیرگذار خواهد بود و بعد از آن بازار روی این داده اقتصادی حساس می شود
پس همواره یک تریدر یا سرمایه گذار باید بداند که زمان فعلی کدام داده یا داده های اقتصادی بازار را تحت تاثیر قرار داده است

نحوه دسترسی به شاخص های اقتصادی

همانظور که از جدول مشخص است داده های اقتصادی هم لیست بلند بالایی دارند و همین اینکه زمان انتشار متقاوتی دارند و همین اینکه کشورهای مختلف آمار اقتصادی خود را منتشر می کنند از این رو سایت هایی هستند که این داده های اقتصادی را در اختیار ما قرار می دهند و ما با مراجعه می توانیم متوجه شویم که هر داده اقتصادی در چه روزی و در چه زمانی منتشر خواهد شد

اصطلاحا به داده های اقتصادی که بصورت منظم توسط این سایت ها منتشر می شوند تقویم اقتصادی یا economic calender می گویند، در واقع بررسی تقویم اقتصادی جز مهمترین موارد در بحث فاندامنتال یا تحلیل بنیادی می باشد

معرفی کشورهای مهم در شاخص های اقتصادی

در تقویم اقتصادی همانگونه که گفته شد مربوط به داده های اقتصادی کشور ها میباشند که مرتبا منتشر می شوند اما باید بدانیم که با توجه به حوزه بازارهای مالی که در آن فعالیت دارید کشور یا کشورهای خاصی اهمیت بیشتری پیدا میکنند
اگر در بورس ایران فعالیت دارید قطعا داده های اقتصادی مرتیط با ایران بیشترین تاثیر را دارد ولی اگر در طلا یا ارز فعالیت دارید داده های کشورهای دیگر نیز اهمیت پیدا میکنند بصورت کلی در هر حوزه ای فعالیت میکنید باید کشورهای که در زیر نام برده می شود همواره مدنظر قرار گیرد چون اقتصاد این کشورها همواره اقتصاد سایر کشورهای دیگر را تحت تاثیر قرار میدهند که عبارتند از:

آمریکا
انگلیس
اتحادیه اروپا
سویس
ژاپن
استرالیا
نیوزلند
کانادا

در بین همین کشورهای لیست شده، بیتشرین اهمیت مربوط به کشور آمریکا می باشد و اگر به تقویم اقتصادی دقت نماید بیشترین داده ها مربوط به کشور آمریکا می باشد و این نشاده دهنده اهمیت و بزرگی اقتصاد این کشور می باشد
پس در هر حوزه ای از بازارهای مالی فعالیت دارید باید اقتصاد کشور آمریکا را زیر نظر داشته باشید چون دیر یا زود حوزه بازار مالی شما را تحت تاثیر قرار میدهد!

مزایای فاندامنتال

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال دارای مزایای فراوانی است که می‌تواند به سرمایه‌گذار یا تریدر کمک کند تا تصمیمات هوشمندانه‌تری بگیرد، برخی از مهمترین مزایای تحلیل بنیادی عبارتند از:

ارزیابی ارزش ذاتی: فاندامنتال به ارزیابی واقعی ارزش ذاتی سهام و دارایی‌ها کمک می‌کند، به طوری که سرمایه‌گذار یا تریدر بتواند تشخیص دهد آیا یک دارایی زیر قیمت است یا بیش از حد ارزش‌گذاری شده
تصمیم‌گیری آگاهانه: با استفاده از شاخص های اقتصادی، سرمایه‌گذار و تریدر می‌تواند تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و از انجام ترید بر اساس شایعات و حدس و گمان جلوگیری کنند و یا این مورد را تا حد امکان بی اثر کند
تمرکز بلندمدت: تحلیل فاندامنتال به سرمایه‌گذار و تریدر کمک می‌کند تا دید بلندمدت‌ ی نسبت به عملکرد و پتانسیل رشد سهام شرکت‌ها و کالا ها و ارزها داشته باشند
مدیریت ریسک: با بررسی داده ها ی اقتصادی، سرمایه‌گذاران می‌توانند ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری‌های خود را بهتر مدیریت کنند، این یکی از مهمترین کاربردهای تحلیل بنیادی می باشد
شناسایی شرکت‌های با ارزش: اگر قصد دارید در بورس سهام شرکت ها فعالیت نماید تحلیل بنیادی به شناسایی شرکت‌هایی که دارای مدیریت قوی، پتانسیل رشد بالا و وضعیت مالی بسیار خوبی هستند کمک می‌کند
درک رابطه صنعت و بازار: تحلیل فاندامنتال صرفا به سهام شرکت یا ارز یا کالا خاصی محدود نمی باشد، با تجزیه و تحلیل داده‌های مرتبط با صنعت و بازار می‌توانید فرصت‌ها و چالش‌های موجود در بازار را بهتر درک کنند و از آنها استفاده نماید
حفاظت در برابر شوک بازار: با ارزیابی دقیق مواردی مانند اقتصاد کلان، می‌توانید خود را در برابر نوسانات ناگهانی بازار محافظت کنید

مزایای فاندامنتال کمک می‌کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری دقیق‌تر و استراتژیک‌تری اتخاذ نماید و از فرصت‌های موجود در بازار بیشترین بهره‌برداری را نماید

معایب فاندامنتال

تحلیل بنیادی، با تمام مزایایی که دارد، می‌تواند معایب ی هم داشته باشد برخی از مهم‌ترین معایب تحلیل بنیادی عبارتند از:

زمان‌بر بودن: تحلیل بنیادی نیازمند جمع‌آوری و بررسی دقیق داده‌های مالی و اقتصادی است که می‌تواند زمان زیادی ببرد

پیچیدگی: فرآیند تحلیل بنیادی ممکن است پیچیده باشد و نیاز به دانش عمیق مالی و اقتصادی داشته باشد

فرضیات بلندمدت: تحلیل بنیادی معمولاً به بررسی عوامل بلندمدت می‌پردازد و ممکن است به تغییرات کوتاه‌مدت و نوسانات بازار چندان کارایی خاصی ندارد

دقت داده‌ها: دقت تحلیل بنیادی به کیفیت و صحت داده‌های اقتصادی مستقیما بستگی دارد، اطلاعات نادرست یا ناقص می‌تواند منجر به تحلیل‌های اشتباه شود

تأثیرگذاری محدود: در بازارهای نوسانی، تحلیل فاندامنتال ممکن است به تنهایی کافی نباشد و نیاز به ترکیب با تحلیل‌های دیگر مانند تحلیل تکنیکال داشته باشد

وابستگی به شرایط خارجی: تحلیل فاندامنتال تحت تاثیر عواملی مانند سیاست، اقتصاد کشورهای دیگر و شرایط اجتماعی نیز باشد که به راحتی یا اصلا قابل پیش‌بینی نیستند

فاندامنتال یا تکنیکال

یکی از چالش هاییکه که ممکن است برای یک تریدر تازه کار بوجود بیاد اینست که بین روش تکنیکال و فاندامنتال کدام را باید انتخاب نماید و یا اینکه با معامله گرانی برخودر میکند که اصرار بسیار زیادی به استفاده از یکی از این روش ها را دارد
اساسا حذف یکی از این روش ها اشتباه بسیار بزرگی می باشد و یک تریدر باید بصورت ترکیبی از هر دو روش استفاده نماید اما سهم هرکدام چقدر باید باشد کاملا یک موضوع شخصی می باشد، عواملی مختلفی از جمله سطح مهارت در ترید، وقت و زمان ، علایق شخصی میتواند مشخص کننده ای سهم هر روش باشد ولی هیچگاه به حذف یکی از این دو روش حتی فکر هم نکنید، بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای از ترکیبی از هر دو روش برای اتخاذ تصمیمات بهتر استفاده می‌کنند

جدول مقایسه فاندامنتال با تکنیکال

ویژگی‌ها	تحلیل بنیادی	تحلیل تکنیکال
هدف اصلی	ارزیابی ارزش ذاتی دارایی‌ها و سهام با بررسی عوامل اقتصادی، مالی و مدیریتی	پیش‌بینی حرکت‌های قیمت بر اساس الگوها و روندهای تاریخی نمودار قیمت
عوامل بررسی	داده‌های مالی شرکت‌ها (ترازنامه، صورت سود و زیان)، نرخ‌های اقتصادی (تورم، بیکاری)، سیاست‌های پولی و مالی	نمودارهای قیمت، حجم معاملات، شاخص‌های تکنیکال مانند میانگین متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI) و باندهای بولینگر
دوره زمانی	معمولاً بلندمدت	کوتاه‌مدت تا میان‌مدت
استفاده در تصمیم‌گیری	سرمایه‌گذاری بلندمدت و انتخاب سهام‌هایی که احتمال افزایش ارزش دارند	خرید و فروش سریع برای کسب سود از نوسانات قیمت
نوع اطلاعات	اطلاعات کیفی و کمی	اطلاعات کمی
ابزارهای استفاده شده	صورت‌های مالی، گزارشات سود و زیان، اخبار اقتصادی و گزارشات شرکت‌ها	نمودارهای قیمت، اندیکاتورهای تکنیکال، ابزارهای ترسیمی نموداری
ریسک‌ها	نیاز به تحلیل عمیق و دقیق اطلاعات مالی و اقتصادی؛ وابستگی به صحت داده‌ها	وابستگی به داده‌های تاریخی قیمت که ممکن است در شرایط فعلی بازار کارا نباشد؛ امکان ایجاد سیگنال‌های نادرست

هر دوی این نوع تحلیل‌ها می‌توانند به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران کمک کنند

نتیجه گیری

شاید به این فکر کرده باشید که فراگیری فاندامنتال سخت باشد و تا حد زیادی حق با شما می باشد، متاسفانه بخاطر آموزش های غیر اصولی در زمینه فاندامنتال، سبب شده بسیاری از فراگیران علاوه بر سردرگمی ، متحمل ضررهای فراوانی شوند و نتوانستند در معاملات خود تاثیر مثبت فاندامنتال را احساس کنند و به این نتجیه رسیده باشند که یادگیری فاندامنتال همانند تکنیکال تاثیرگذار نمی باشد و شما کاملا حق دارید!
مهمترین دلیل اینست که اکثر منابع آموزشی در زمینه فاندامنتال را بصورت آکادامی تدریس می نمایند این در حالیست که استفاده کنندگان معامله گران یا سرمایه گذاران می باشند و این گروه بدنبال کسب سود هستند و دیدگاه آکادمی نه تنها کمکی به آنها نمی کند بلکه باعث سردرگمی بیشتر آنها نیز می شود و این مهمترین دلیل عدم کارایی بسیاری از منابع آموزشی در زمینه فاندامنتال یا تحلیل بنیادی می باشد
در نتیجه اگر بدنبال مشاهده تاثیرات مثبت فاندمنتال در ترید و سرمایه گذاری هستید اصلا بدنبال منابع آکادمی نباشید، بنظرتان اگر منابع آکادمیک برای ترید موثر بود الان باید بزرگترین تریدرها از دانشجویان آکادمیک می بودند
سعی کنید از بین عوامل شاخص های اقتصادی مشخص نماید که کدام اقتصاد کشور را تحت تاثیر قرار میدهد و روی آنها متمرکز شوید و سپس آنرا با تکنیکال ادغام نماید و زماینکه یک همگرایی به این دو روش بوجود آمد برای ترید یا سرمایه گذاری اقدام نماید

مطالعه از منابع خارجی: investopedia | Litefinance