بروکر

بروکر | Broker | کارگزار، یکی از چالش های اصلی و بسیار مهم برای هر تریدری می باشد و فرقی ندارد که تریدر باسابقه باشد یا تازه کار، وقتی صحبت از انتخاب بروکر باشد باید بدانید که قرار است سرمایه خود را به کارگزار منتقل نماید،بخاطر اهمیت موضوع در این مقاله ما گام به گام شما خواهیم گفت که بروکر چیست و نکات بسیار مهم را در اختیار شما خواهیم گذاشت

بروکر چیست

در واقع واسطه ای است که متقاضیان (تریدر) را به بازارهای مالی مانند فارکس، طلا، نفت، کریپتو متصل می کند ، همچین بخاطر رقابتی که در بین بروکرها وجود دارد هر کدام سعی میکند  خدمات خاصی ارایه دهند تا تریدر های بیشتری را به خود جذب کند از این رو فضای رقابتی در بین بروکرها بسیار زیاد می باشد و این می تواند برای تریدرها خبر خوشی باشد

آیا وجود بروکر الزامی می باشد

بصورت کلی برای اینکه افراد عادی بتوانند در بازارهای جهانی مانند فیوچرز ، سَلف ، آپشن ، فارکس فعالیتی داشته باشند بسیار سخت و تقریبا غیرممکن و یا محدود می باشد
با توجه به اینکه سرمایه افراد عادی برای بازارهای بین المللی بسیار ناچیز محسوب می شود و از طرفی بطور طبیعی نقدینگی اصلی در اکثر کشورها در اختیار موسسات بزرگ مالی مانند بانک ها ، بیمه و …..می باشد، در چنین شرایطی برای اکثر مردم عادی هیچگاه فرصت معاملاتی رخ نخواهد داد
برای اینکه مردم عادی بتوانند از فرصت های معاملات در بازارهای مالی مانند فارکس بهره مند شوند Broker یا کارگزار بوجود آمدند تا بصورت یک واسطه امکان انجام معامله را برای همه و در هر سطحی از سرمایه بوجود آورند

آیا وجود بروکر مفید می باشد

برای اینکه تریدر متوجه اهمیت بروکر شود باید با مزایای آن بیشتر آشنا شود:

1-مهمترین دستاورد میتواند ایجاد فرصت حضور برای علاقمندان بازارهای مالی آنهم در سطح بین المللی با سرمایه های کوچک می باشد در نتیجه امکان فعالیت های مختلف از جمله که مهمترین آنها معامله می باشد را بوجود آورده است
2-مزیت بسیار بسیار مهم دیگر آن ،افزایش نقدینگی میباشد در واقع عاملی که باعث میشود یک تریدر بتواند در کمترین زمان ممکن معامله ای را انجام دهد و هر موقع که بخواهد می تواند بلافاصله اقدام به تسویه حساب کند به لطف وجود کارگزارها می باشد
موثر ترین عامل افزایش تریدر در سطح دنیا همین عامل می باشد، تقریبا هر شخص عادی با هر سرمایه ای میتواند در بازارهای مالی فعالیت داشته باشد

تنوع نمادها

همانطور که گفته شد در بین بروکر ها برای حذب تریدر رقابت شدیدی وجود دارد یکی از نتایج آن ایجاد تنوع در انتخاب مارکت و نماد می باشد

1-اولین و مهمترین تنوع معاملات قطعا مربوط به بازار فاراکس می باشد و از آنجاییکه فارکس بسیار محبوب است شرایطی ایجاد میکنند تا نسبت به رقبای دیگر جذاب تر باشند، ایجاد تنوع در نماد ها ی فارکسی توسط Broker در بالاترین سطح ممکن فراهم می شود
2-بعد از فارکس، بازار فلزات گران بها با پرچم داری طلا  امکان معامله فراهم می شود و بعد از آن  نفت نیر بخاطر محبوبیت ارایه میشود
3-رمز ارزها با کریپتو ، با توجه به اینکه توسط بسیاری از مردم عادی مورد استقبال قرار گرفته است به لیست کارگزاری ها اضافه شده است

لازم به ذکر می باشد که تنوع رمز ارز ها در بروکرها همانند صرافی ها نمی باشد که دو دلیل اصلی دارد:

• اعتبار: رمز ارزهایی لیست می شوند که اصطلاحا در بازار کریپتو شناخته شده باشند و روی آنها روزانه معامله انجام می شود و از رمز ارزهای تازه یا با نقدینگی کم در خبری نیست
• CFD  : بروکرها معاملات خود را براساس CFD انجام میدهند از این رو نمادهایی را در اختیار تریدر های خود قرار می دهند که از محبوبیت خاصی برخودار باشند تا به راحتی بتوانند درخواست تریدر را فراهم کنند(وجود نقدینگی)
• بازار استاک مارکت یا سهام نیز بسیار مورد توجه می باشد، بسیاری علاقمند به خرید و فروش سهام شرکت هایی مانند اَپل ،مایکروسافت ، گوگل و ……. می باشند، برای این منظور باید از معاملات سی اف دی CFD استفاده شود

انواع بروکرها

کارگزارها با هم متفاوت هستند، حال همانطور که گفته شد با توجه اینکه یک تریدر باید انتخاب درستی داشته باشد باید با انواع Broker ها آشنا باشد، کارگزاری ها را می توان به دو دسته مهم تقسیم نمود:

1. مارکت میکر | market maker :
   در این نوع کارگزارها معمولا وقتی توسط معامله گر تریدی انجام می شود طرف مقابل تریدر ، Broker قرار دارد این بدان معنی میباشد که اگر شما در نماد EURUSD مقدار یک لات معامله خرید را درخواست نماید طرف مقابل که بروکر می باشد یک لات EURUSD را به شما می فروشد به زبان دیگر اگر شما خریدار باشید Broker فروشنده می باشد و اگر شما فروشنده باشید Broker خریدار میباشد
2. غیر مارکت میکر | Non market maker

در این مدل معمولا Broker ها طرف دیگر معامله نیستند و هنگامیکه معامله ای درخواست می شود،Broker، معامله گر خریدار و معامله گر فروشنده به یکدیگر متصل می کند.
دراین حالت طرف دیگر معامله می تواند لیکوئیتی پرو وایدر | Liquidity provider باشد یا یک تریدر دیگر که متقاضی معامله عکس می باشد
***(Liquidity provider : تامین کننده نقدینگی…. برای انجام معامله با بروکر قرارداد دارد…. تامین کننده نقدینگی می تواند از Broker پول بیشتر یا کمتری داشته باشد!)
به زبان ساده وقتی شما فروشنده هستید کارگزار برای شما مشتری خریدار پیدار میکند و زمانیکه شما خریدار باشید کارگزار برای شما فروشنده پیدا میکند

***نکات بسیار مهم:

• -لزوما هنگام درخواست معامله در بروکرهای مارکت میکر، Broker ، طرف دیگر معامله نمی باشد و می تواند بعضی از معاملات را به دیگران واگذار کند!
• -لزوما یک Broker غیر مارکت میکر،  همه معاملات را به Liquidity provider ارجاع نمی دهد و بعضی از معاملات را مستقیما خود کارگزار انجام میدهد!
• لطفا در نظر داشته باشید فضای بروکرها را بصورت سیاه یا سفید نبینید، فضای معاملاتی Broker ها کاملا شبیه به رنگ خاکستری می باشد پس بیاد داشته باشید کارگزارها میتوانند هم بصورت یک مارکت میکر عمل کنند و هم بصورت غیر مارکت میکر و عملا راه تشخیص 100% وجود ندارد و فقط باید به مدارک و ادعای Broker اکتفا نمود
  اما می توان یه نگاه دقیقتری نمود، یکی از این موارد می تواند توجه به حسابی باشد که توسط  Broker بیشتر از همه تبلیغ می شود، این امر می تواند نشانه ای از مشخص شدن نوع سبک فعالیت Broker باشد، برای درک این موضوع باید انواع حساب معاملاتی را بشناسیم

انواع حساب معاملات در بروکر

اینکه راهی وجود داشته باشد که ما بصورت کامل متوجه شویم معامله ای که انجام میدهیم طرف مقابل بروکر است یا Liquidity provider یا یک معامله گر دیگر وجود ندارد! ولی با شناخت حساب های معاملاتی Broker می توان تا حدودی متوجه این موضوع شویم، حساب های معاملاتی به دو دسته کلی تقسیم میشوند:

1. Dealing Desk – DD
   •معمولا حساب های معاملاتی این گروه DD،  تحت عناوین حساب کلاسیک یا استاندارد شناخته میشود یکی از مشخصه های اصلی این گروه از حساب ها اسپرد یا کمیسون زیاد می باشد که از تریدر هنگام معامله اخذ میشود در نتیجه وقتی هزینه انجام معامله نسبت به بقیه حساب ها زیاد باشد می تواند نشانه ای از نوع DD باشد
   •مشخصه بعدی که این حساب ها دارند مشاهده پیام ریکویت | Requote هنگام درخواست ترید می باشد این پیام بدان معنی می باشد که درخواست معامله توسط بروکر پذیرفته نشده است و در ادامه بروکر قیمت جدید را برای معامله پیشنهاد می کند
   خب می توان نتیجه گرفت وقتی پیام ریکوت مشاهده می کنید به احتمال بسیار زیاد یکطرف معامله Broker است چون امکان ارائه پیشنهاد جدید آنهم بلافاصله بعد از کنسل شدن معامله اول صرفا کار بروکر می باشد!
2. Non-Dealing Desk – NDD
   این دسته از Brokerها حساب های ترید از نوع ECN , STP می باشد(و یا ترکیب هر دو) مهمترین مشخصه این نوع حساب ها عدم نمایش پیام ریکویت | Requote می باشد این بدان معنی است که وفتی درخواست معامله وجود داشته باشد انجام میشود و یا تحت شرایط بسیار خاصی فقط کنسل می شود و هیچگاه پیام ریکویت ظاهر نخواهد شد
   حساب های ECN یا STP جدا از بحث فنی و تخصصی، بهتر است بدانید که سرعت انجام معاملات بالاتری دارند و همچنین طرف معامله می تواند در این نوع حساب ها علاوه بر بروکر به معامله گران دیگر یا Liquidity provider نیز ارجاع داده شود
   اگر بروکری مارکت میکر نباشد باید از حساب های ECN یا STP به مشتریان خود عرضه کند ولی این بدان معنی نمی باشد که بروکری که حساب ECN یا STP در اختیار مشتری میگذارد حتما یک بروکر غیر مارکت میکر می باشد

***همانطور که گفته شد بجز چک کردن اسناد و ادعای بروکر تقریبا راه تشخیصی مطمئنی وجود ندارد ولی بعضی از تریدر ها فکر میکنند که بروکر های مارکت میکر پتانسیل کلاهبرداری بالایی دارند چون همه اختیارات در دستان بروکر می باشد

آیا بروکر مارکت میکر کلاهبردار هستند

اگر بخواهیم بصورت واضح و روشن به این سوال پاسخ دهیم جواب قطعا « خیر » می باشد، برخلاف اکثر منابع که اشاره میکنند بروکرهای مارکت میکر مناسب نیستند ، جالب است بدانید برای اینکه یک بروکر بتواند بعنوان مارکت میکر فعالیت نماید باید به لحاظ نقدینگی و رعایت قوانین و مقررات نسبت به بروکرهای غیر مارکت میکر در سطح بالاتری باشند تا مجوز فعالیت مارکت میکر را داشته باشند!
از طرفی وجود همین بروکرهای مارکت میکر سبب گردیده میزان نقدینگی در بازارهای مالی افزایش پیدا کند و تبلیغات منفی در خصوص مارکت میکر نشان از عدم اطلاعات کافی میباشد
همانطور که گفته شد وضعیت فعالیت بروکرها را بصورت خاکستری ببینید یعنی حساب هایی در Broker  وجود دارد که احتمال می رود طرف مقابل معامله شما ،بروکر باشد(نه 100%) مثل حساب استاندارد یا کلاسیک و از طرفی حساب های معاملاتی وجود دارد (مانند :ECN , STP) که احتمالا طرف مقابل شما بروکر نباشد و یک معامله گر دیگر وجود داشته باشد بسیار زیاد است(نه 100%)

اصول مهم در انتخاب بروکر

برای انتخاب بروکر مناسب باید اصول انتخاب آنرا بدانید تا در آینده به مشکل نخورید متاسفانه اکثر تریدرهایی که هنگام انتخاب این اصول را نادیده می گیرند به مشکل خواهند خورد با توجه به اینکه این اصول بسیار حساس می باشد بصورت جداگانه آنها را لیست نمودیم که میتوانید  آنرا مطالعه بفرمایید

جمع بندی

1. اینکه مسئله اصلی تریدر در انتخاب Broker این باشد که مارکت میکر باشد یا خیر، برخلاف تصور اصلا چیز مهمی نمی باشد! بلکه نکته مهم اینست که بروکر منتخب تریدر به آنچیزی که می گوید متعهد باشد و یا اینکه شرایط ترید ارزانتر را برای تریدر فراهم کند بسیار موضوع مهمتری می باشد
   اگر تریدر یاد بگیرد که شرایط و قوانینی که برای ترید مشخص شده را تجزیه و تحلیل کند و ازطرفی متوجه شود که Broker به چه چیزهایی متعهد شده یا اخطار های خاصی مشخص نموده قطعا برای تریدر بسیار موثرتر خواهد بود
2. اینکه بروکری را انتخاب نماید که خوش نام باشد بسیار از موضوع مارکت میکر مهمتر می باشد
3. کارگزار میتواند تا زمانیکه قانون خاصی را نقض نکرده باشد هر نوع قراردادی را با مشتری یا Liquidity provider ببندد

مطالعه از سایر منابع: investopedia