معرفی انواع بروکر

یکی از مهم‌ترین ابزارهایی که سرمایه‌گذاران و تریدر ها برای ورود به بازارهای مالی مانند فارکس، طلا، کریپتو… از آن استفاده می‌کنند بروکرها هستند، با توجه به فضای رقابتی که برای جذب تریدر ها و سرمایه گذران بوجود آمده است سبب شده خدمات متنوعی ارائه کنند
همین موضوع در کنار استفاده از تکنولوژی روز دنیا سبب بوجود آمدن انواع حساب های معاملاتی شده است که اتفاقا همین حساب ها بخش عمده ای از هویت بروکر ها را شکل داده است
در این مقاله، قصد داریم انواع مختلف بروکرها را به شما معرفی کنیم و به سوالاتی مانند “بروکر چیست” و “چه نوع بروکری برای من مناسب است” پاسخ دهیم ، با ما همراه باشید تا با دنیای بروکرها بیشتر آشنا شوید و بهترین تصمیم را برای انتخاب بروکر بگیرید

بروکر چیست

بروکر یا کارگزار، در واقع واسطه‌ای بین متقاضی (تریدر یا سرمایه‌گذار) و بازارهای مالی است. این واسطه (بروکر)، امکان دسترسی را به بازارهای بزرگ و جذاب مختلفی مانند بازار سهام، فارکس، کالا و کریپتو… فراهم میکند و امکان خرید و فروش در مارکت های بزرگ دنیا فراهم میکند
به زبان ساده‌تر، بروکر شرایطی را بوجود می آورد تا اولا تریدر به بازارهای مالی بزرگ دسترسی داشته باشد و دوما امکان معامله حتی با سرمایه بیشتر از آورده را برای معامله گر فراهم می کند، برای آشنایی بیشتر می توانید مقالات زیر را مطالعه کنید

• بروکر چیست
• نکات انتخاب بروکر

چرا به بروکر نیاز داریم

• دسترسی به بازارهای جهانی: بسیاری از بازارهای مالی بزرگ به دلیل نیاز به سرمایه زیاد برای عموم قابل دسترسی مستقیم نیستند، بروکرها این امکان را فراهم می‌کنند تا به این بازارها دسترسی داشته باشیم
• تنوع دارایی : بروکرها طیف وسیعی از دارایی های مالی مانند سهام، اوراق قرضه، ارزهای دیجیتال،جفت ارز، کالاها و… را برای معامله در اختیار ما قرار می‌دهد
• پلتفرم‌های معاملاتی: بروکرها پلتفرم‌های معاملاتی (نرم افزارمعاملاتی مانند متاتریدر، سی تریدر…) پیشرفته‌ای را ارائه می‌دهند که به ما امکان می‌دهد معاملات خود را به صورت آنلاین و به آسانی انجام دهیم
• تحلیل‌های بازار: بسیاری از بروکرها ابزارهای تحلیلی (تکنیکال) و اخبار بازار (فاندامنتال) را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند تا در تصمیم‌گیری از آنها استفاده نمایم
• امنیت: بروکرهای معتبر، امنیت دارایی‌های ما را تضمین می‌کنند و از آن‌ها در برابر خطرات محافظت می‌کنند

در ادامه به دسته بندی بندی انواع بروکر ها می پردازیم، در ابتدا با اصلی ترین نوع دسته بندی آشنا خواهید شد و بعد از آن سایر دسته بندی ها را نیز نام خواهیم برد،در منابع معمولا از اصطلاحات مختلفی استفاده می شود، در این مقاله مهمترین دسته بندی انواع بروکر ها را خدمتتان ارائه میکنیم تا دچار سردرگمی نشوید

معرفی بروکرهای A-Book و B-Book

اصلی ترین نوع دسته بندی انواع بروکر ها، بر همین اساس می باشد در واقع در دنیای بازارهای مالی مانند فارکس،طلا، نفت خام، کریپتو دو نوع بروکر وجود دارد:

1. A-Book
2. B-Book
   تفاوت بین این دو نوع بروکر برای انتخاب یک پلتفرم معاملاتی بسیار مهم است ، هرکدام را جداگانه مورد بررسی قرار خواهیم داد و حتی برای درک بهتر از جدول مقایسه نیز استفاده خواهیم نمود

معرفی بروکر A-Book

• تعریف: در این نوع بروکر، سفارشات معاملاتی به طور مستقیم به بازار بین‌بانکی ارسال می‌شوند، یعنی بروکر به عنوان یک واسطه عمل می‌کند و سفارشات شما را به سایر شرکت‌های بزرگ مالی و بانک‌ها (تامین کنندگان نقدینگی) ارجاع می دهد
• مزایا:
  • شفافیت: به دلیل ارسال مستقیم سفارشات به بازار، شفافیت در قیمت‌گذاری و اجرای سفارشات بیشتر است
  • رقابت‌پذیری: وجود رقابت بین شرکت‌های بزرگ مالی که بعنوان تامین کننده نقدینگی نیز شناخته می شود (Liquidity Provider) منجر به اسپردهای رقابتی‌تر می‌شود
  • اجرای سریع‌ سفارشات: به دلیل اتصال مستقیم به بازار، سفارشات سریع‌تر اجرا می‌شوند و خبری از صف فروش و صف خرید نیست
• معایب:
  • حجم معاملات بالا: معمولا برای استفاده از مزایای کامل بروکرهای A-Book به حجم معاملات بالایی نیاز است (مهم)

بروکر B-Book

• تعریف: در این مدل بروکر به عنوان طرف مقابل معاملات شما قرار می‌گیرد، یعنی بروکر سفارشات شما را در یک سیستم داخلی خودش مدیریت می‌کند و ممکن است به جای ارسال مستقیم سفارشات به بازار، خودش به عنوان خریدار یا فروشنده در طرف مقابل معاملات ما عمل کند
• مزایا:
  • اسپردهای پایین‌تر: معمولا در این مدل ما شاهد اسپردهای پایین‌تری هستیم
• معایب:
  • تعارض منافع: احتمال وجود تعارض منافع بین بروکر و معامله‌گر وجود دارد(مهم)
  • شفافیت کمتر: به دلیل عدم ارسال مستقیم سفارشات به بازار، شفافیت کمتری وجود دارد
  • تغییر قیمت: ممکن است قیمت اجرای سفارش با قیمت مورد نظر شما کمی متفاوت باشد

جدول مقایسه بروکر A-BOOK با B-BOOK:

دسته بندی دیگری از انواع بروکر ها نیز مورد استفاده قرار می گیرد که در واقع به لحاظ مفهومی هیچ تفاوتی با آنچه که گفته شد وجود ندارد ولی باید با آن آشنا شوید چون از این مدل نیز استفاده می شود

معرفی بروکر مارکت میکر و غیر مارکت میکر

استفاده از دسته بندی انواع بروکر ها با نام  مارکت میکر و غیر مارکت میکر نیز مرسوم می باشد، حال توجه به اینکه در این مدل دسته بندی هیچ تفاوتی با حالت قبلی وجود ندارد برای جلوگیری از تکرار مطالب لطفا به جدول زیر توجه شود

با توجه به جدول کاملا مشخص است با محتوای جدیدی از انواع بروکر مواجه نیستیم و صرفا از واژه متقاوت برای دسته بندی استفاده شده است در نتیجه:

• بروکرهای DD همان ← مارکت میکر market maker ← یا همان B-Book است
• بروکر های NDD همان← غیر مارکت میکر Non market maker ←یا همان A-Book است

 معرفی بروکر ECN و STP

هنگام دسته بندی انواع بروکر ها حتما با ECN و STP برخورد خواهید داشت، ECN و STP در واقع نوعی حساب معالاتی می باشد در نتیجه زمانی ما باید بروکرها را بر اساس ECN و STP دسته بندی کنیم که بروکر صرفا یک نوع حساب ارائه دهد (امروزه تعداد این نوع بروکر یا کارگزار ها بسیار محدود می باشند)

STP چیست Straight-through_processing
به زبان بسیار ساده ، در این نوع حساب معاملاتی، بروکر موظف است سفارش (معامله) تریدر را صرفا به تامین کننده نقدینگی بازار ارجاع دهد، در این مدل بروکر صرفا واسطه می باشد و طرف دیگر معامله نمی باشد

ECN چیست Electronic Communication Network
به زبان ساده، در این نوع حساب معاملاتی بروکر محدودیت حساب STP را ندارد و می تواند سفارش (معامله) تریدر را  به تامین کننده نقدینگی بازار یا به یک تریدر دیگر  ارجاع دهد و اصطلاحا معامله را پر کند، در این مدل بروکر صرفا واسطه می باشد و طرف دیگر معامله نمی باشد
با توجه به موارد گفته شده در هر دو مدل گفته شده بروکر صرفا واسطه می باشد حال برای بررسی راحت و آسان و جلوگیری از سردرگمی به جدول مقایسه این دو نوع حساب توجه نماید

بصورت خلاصه می توان نتیجه گیری کرد که ECN و STP را در دسته A-Broker قرار می گیرد چون بروکر صرفا یک واسطه می باشد

تا اینجای کار متوجه شدیم که بروکر ها اساسا به دو صورت دسته بندی می شوند و همچین نام های متفاوتی برای دسته بندی انواع بروکر استفاده می شود ولی بهرحال خارج از دو حالت نیستند، حال شما با هر نامی راحت هستید برای دسته بندی بروکرها استفاده نماید

اما از اینجا به بعد مطالب کمی پیچیده تر خواهد شد چون بصورت واقعی اکثر بروکرها صرفا A-Book یا B-Book نمی باشد، امروزه تعدادبروکرهاییکه صرفا یک مدل باشند بسیار محدود می باشد
اگر به سایت بروکر ها توجه کرده باشید متوجه خواهید شد که انواع حساب های معاملاتی را ارائه میدهند، برخی با A-Book و برخی با B-Book مطابقت دارند! در واقع می توان گفت اکثر بروکرها از هر دو مدل می باشند و نباید برای دسته بندی بروکر ها تصویر صرفا سیاه و سفید داشته باشیم
با توجه به پیشرفت تکنولوژی این امکان را برای بروکر ها بوجود آورده است تا بصورت ترکیبی به تریدر ها خدمات ارائه کنند یعنی هم بصورت B-Book و هم بصورت  A-Book فعالیت نمایند در نتیجه بجای سیاه و سفید توصیه میشود دنیای بروکرها را بصورت رنگ خاکستری متصور شوید
برای درک بهتر ما مجدد از جدولی استفاده می نمایم که شامل بروکرهای مارکت میکر و غیر مارکت میکر می باشد

لیست بروکرهای مارکت میکر

توجه: این لیست تنها شامل بخشی از بروکرهای مارکت میکر است و می توان به این لیست اضافه نمود، همچنین، اعتبار و کیفیت خدمات هر بروکر ممکن است در طول زمان تغییر کند، قبل از انتخاب هر بروکری، حتما به طور کامل در مورد آن تحقیق کنید و نظرات سایر معامله‌گران را مطالعه نمایید(مهم)
لیست ارائه شده از منابع اینترنتی میباشد که اکثرا به این صورت لیست شده اند

لیست بروکرهای غیر مارکت میکر

بروکرهای غیر مارکت میکر، برخلاف مارکت میکرها، به عنوان طرف مقابل مستقیم معاملات شما عمل نمی‌کنند و سفارشات شما را به صورت مستقیم به بازار بین‌بانکی ارسال می‌کنند.(حداقل انتظار ما اینچنین می باشد)

نکته مهم: این لیست تنها شامل بخشی از بروکرهای غیر مارکت میکر است همچنین، اعتبار و کیفیت خدمات هر بروکر ممکن است در طول زمان تغییر کند قبل از انتخاب هر بروکری، حتما به طور کامل در مورد آن تحقیق کنید و نظرات سایر معامله‌گران را مطالعه نمایید

از بررسی دو جدول متوجه خواهید شد که بعضی از بروکرها در هر دو جدول لیست شده اند واقعیت داستان همانی بود که خدمتتان عرض کردیم بروکر ها بصورت ترکیبی به تریدر ها خدمات ارائه میدهند
حال برای اطمینان شما می توانید مستقیما از بروکر مورد نظرتان بخواهید که مشخص نماید که از کدام نوع بروکر ها می باشند، ولی توصیه ما برای مشخص شدن موضوع، بررسی حساب های معاملاتی که توسط بروکر ارائه می شود می باشد
برای همین منظور در ادامه ما انواع حساب های معاملاتی که توسط برورکر ها ارئه می شوند را نام خواهیم برد و بعد از معرفی به مقایسه انواع حساب های معاملاتی می پردازیم

انواع حساب‌ها در بروکر

انتخاب نوع حساب ترید یکی از مهم‌ترین تصمیماتی است که هر تریدر قبل از شروع فعالیت باید بگیرد هر نوع حساب ویژگی‌ها و شرایط خاص خود را دارد که می‌تواند بر عملکرد و سوددهی شما تاثیر بگذارد و همچنین باعث می شود تا حد زیادی سازوکار اجرای سفارشات را درک کنید
در جدول زیر، انواع رایج حساب‌های ترید (نه همه حساب های ترید) که توسط بروکرها ارائه می‌شوند، به همراه ویژگی‌های اصلی آن‌ها مقایسه شده است:

توضیح مختصر انوع حساب بروکر

• حساب‌های استاندارد و میکرو: این حساب‌ها معمولاً توسط بروکرهای مارکت میکر ارائه می‌شوند و برای تریدرهای مبتدی و افرادی که به دنبال سادگی و سرعت اجرای سفارشات هستند، مناسب هستند
• حساب‌های ECN: این حساب‌ها به تریدرها اجازه می‌دهند تا به صورت مستقیم به بازارهای بین‌المللی دسترسی داشته باشند و از اسپردهای رقابتی بهره‌مند شوند. این حساب‌ها برای تریدرهای حرفه‌ای و افرادی که حجم معاملات بالایی دارند، مناسب هستند
• حساب‌های STP: این حساب‌ها نیز سفارشات را به صورت مستقیم به بازار ارسال می‌کنند اما ممکن است به اندازه حساب‌های ECN رقابتی نباشند، این حساب‌ها برای تریدرهایی که به شفافیت اهمیت می‌دهند، مناسب هستند
• حساب‌های DMA: مخفف Direct Market Access به معنای دسترسی مستقیم به بازار است، این حساب‌ها بالاترین سطح دسترسی به بازار را فراهم می‌کنند و به تریدرها اجازه می‌دهند تا به صورت کامل بر روی سفارشات خود کنترل داشته باشند این حساب‌ها برای تریدرهای حرفه‌ای مناسب هستند (از لحاظ کاری به STP نزدیک می باشد با این تفاوت که سفارش تریدر را با بهترین شرایط ارائه شده از بین تامین کنندگان نقدینگی پُر می کند )
• MTF : معمولاً به عنوان یک نوع حساب در نظر گرفته نمی‌شود، بلکه به عنوان یک پلتفرم معاملاتی است که توسط بروکرها برای ارائه خدمات خاص استفاده می‌شود(از لحاظ کاری به ECN شبیه می باشد و برای بازارهای خاص و کوچکتر و نقدینگی کمتر مناسب است )

نکات مهم حساب بروکر:

• سطح تجربه: تریدرهای مبتدی بهتر است با حساب‌های میکرو یا نانو یا سِنتی شروع کنند و سپس به حساب‌های پیچیده‌تر مانند ECN و DMA انتخاب کنند
• حجم معاملات: برای حجم معاملات بالا، حساب‌های ECN و DMA مناسب‌تر هستند
• اهمیت اسپرد: اگر اسپرد پایین برای شما مهم است، حساب‌های ECN و STP را انتخاب کنید
• شفافیت: برای شفافیت بیشتر، حساب‌های ECN، STP یا DMA را انتخاب کنید
• کنترل بر روی سفارشات: اگر می‌خواهید کنترل کاملی بر روی سفارشات خود داشته باشید، حساب‌های DMA را انتخاب کنید

کدام نوع بروکر بهتر است

واقعیت موضوع اینست که به هیچ عنوان موضوع مارکت میکر یا غیر مارکت میکر اهیمتی ندارد! چون هر کدام مزایا و معایب خود را دارند و سروصداهایی که در فضای مجازی وجود دارد بیشتر ناشی از عدم آگاهی و شناخت می باشد و از طرفی حساس کردن جامعه ترید به مسائل حاشیه ای برای مطرح کردن خودشان می باشد
موضوع مهمتر از دسته بندی انواع بروکر، توجه به اعتبار بروکر می باشد همانطور که گفته شد یک بروکر حساب های مختلفی را ارائه می کنند که برخی به مارکت میکر و برخی به غیر مارکت میکر شباهت دارند و برخی آنقدر پیچیده هستند که اصلا در این مدل دسته بندی انواع بروکر ها قرار نمی گیرند! در نتیجه سعی کنید بدنبال بروکر با اعتبار بالا باشید و به این موضوع حاشیه ی زیاد توجه نکنید، برای انتخاب بروکر حتما موارد زیر را لحاظ کنید:

عوامل مهم در انتخاب بروکر

• رگولاتوری: بروکر باید توسط یک نهاد مالی معتبر نظارت شود
• اسپرد: اسپرد تفاوت بین قیمت خرید و فروش است و هرچه کمتر باشد بهتر است
• لوریج: لوریج به شما اجازه می‌دهد با سرمایه کمتر، حجم معاملات بیشتری انجام دهید
• پلتفرم معاملاتی: پلتفرم باید کاربرپسند و دارای ابزارهای تحلیل تکنیکال… باشد
• پشتیبانی مشتری: پشتیبانی خوب و سریع بسیار مهم است
• واریز و برداشت: روش‌های واریز و برداشت باید متنوع و کارآمد باشند (بخصوص ساکنین ایران)
  برای مطالعه بیشتر می توانید نکات مهم در انتخاب بروکر را مطالعه نماید

تمرکز روی موارد اشاره شده بسیار با اهمیت تر از اینست که بدنبال تشخیص ماهیت بروکر باشید مهم اینست که بروکر به آنچه که تعهد دارد پایبند باشد و از نظر تجربه شخصی توصیه می شود با توجه به استراتژی شخصی خودتان حساب معاملاتی مناسب را انتخاب نماید که بسیار مهمتر می باشد
اما توصیه هایی برای انتخاب حساب ترید :
اگر استراتژی شما به گونه ایست که مدت ها باز می ماند باید بدنبال حساب هایی باشید که سوآپ نداشته باشند
اگر استراتژی اسکلپ را استفاده میکنید توصیه ما استفاده از حساب های با سرعت بالا و اسپرد پایین می باشد مانند ECN
اگر استراتژی میان روزی را استفاده میکنید می توان از حساب های STPوECN استفاده نماید
اگر سرمایه کمی دارید از حساب های میکرو یا نانو یا سِنتی استفاده نماید
مورد بعدی که بصورت کلی باید به آن توجه نماید اینست که هزینه معاملات خود را در نظر بگیرید مواردی مانند اسپرد، کمیسیون، سوآپ، مالیات…هر چه هزینه کمتر باشد قاعدتا مناسب تر می باشد

آیا بروکرهای مارکت میکر کلاهبرداری می کنند

امروزه ما شاهد دید بسیار منفی نسبت به بروکرهای مارکت میکر هستیم با توجه به اینکه اکثرا استناد میکنند چون این نوع بروکر با تریدر تضاد منافع دارند در نتیجه اقدام به دستکاری قمیت و سایر کارها را انجام می دهد تا تریدر زودتر سرمایه خود را از دست دهد و این پول بحساب بروکر واریز می شود
ظاهر قضیه بسیار منطقی می باشد ولی موارد زیر را در نظر داشته باشید:

1. بروکرهای مارکت میکر باید رگوله باشند در صورت داشتن رگوله نباید نگران موارد اینچنینی بود
2. در بازارهای مالی حدود 90% سرمایه خود را از دست می دهند پس بروکر ها نیاز به انجام کار خاصی ندارند
3. به لطف وجود بروکرهای مارکت میکر است که می توان در هر لحظه از شبانه روز اقدام به ترید نماید، در واقع یکی از عواملی رشد نقدینگی در بازاهای مالی دقیقا بخاطر وجود بروکرهای مارکت میکر می باشد

شاید برایتان جالب باشد که گرفتن رگولاتوری برای بروکرهای مارکت میکر بسیار سخت تر می باشد چون علاوه بر ضمانت های لازم برای حفظ سرمایه اصلی تریدر باید توانایی نقدینگی لازم در هر لحظه را داشته باشد این در حالیست که بروکرها غیر مارکت میکر در صورت پر نکردن معامله سفارش تریدر را نمی توانند اجرا کنند

جمع‌بندی انواع بروکر ها

انتخاب بروکر مناسب از بین انواع بروکر ها به عوامل مختلفی مانند تجربه شما، سبک معاملاتی و اهداف مالی شما بستگی دارد قبل از انتخاب بروکر، به دقت تحقیق کنید و با بروکرهای مختلف مقایسه کنید، اما نکات مهم زیرا توجه نماید:

• هیچ بروکری تضمین کننده سود نیست این تریدر است که باید مهارت کسب سود را داشته باشد
• بازارهای مالی مانند فارکس، کریپتو، طلا…ذاتا پر ریسک می باشند و ممکن است سرمایه خود را از دست بدهید در نتیجه بجای تمرکز بر شناخت روی دسته بندی انواع بروکر، موارد مهمی چون مدیریت سرمایه را یاد بگیرید
• قبل از شروع ترید، حتما دانش کافی در مورد فارکس، طلا، کریپتو کسب کنید
• بجای وقت گذاشتن روی ماهیت بروکرها وقت خود را بروی آموزش و بررسی حساب های ترید بگذارد تفاوت های حساب های معاملاتی را بشناسید و مطمئن باشید این موارد بیشتر بکارتان می آید

مطالعه از منابع خارجی: litefinance | investopedia

بررسی کلی انواع بروکر ها در یک نگاه